Bondora publicou uma atualização sobre a carteira de empréstimos ligada ao Go & Grow. O relatório inclui dados até junho de 2026 sobre empréstimos ativos, probabilidade de incumprimento a doze meses, concentração na Finlândia e estimativas de recuperação a longo prazo.
Bondora atualizou as estatísticas da carteira de empréstimos
ligada ao Go & Grow com informações disponíveis até junho de 2026. O
relatório, publicado em 13 de julho, reúne métricas sobre empréstimos ativos,
morosidade, probabilidade de incumprimento durante os primeiros doze meses,
recuperação de dívida e taxa interna de retorno prevista.
A própria empresa recorda que o Go & Grow não concede diretamente os
empréstimos, mas o seu funcionamento está relacionado com o rendimento da
carteira originada e gerida pela Bondora Group. Os números resultam
relevantes para avaliar o produto, embora provenham da empresa e
combinam resultados históricos com projeções.
Cerca de 80% dos empréstimos permanece ativo
Bondora afirma que quase 80% dos empréstimos se manteve ativo em
os períodos analisados e que os níveis de mora nos diferentes escalões
de antiguidade mostram variações limitadas. A empresa também assinala que
uma proporção crescente das novas operações se concentra em
categorias de risco AA a C.
A percentagem de empréstimos ativos não equivale a uma taxa de retorno nem
permite calcular por si só a rentabilidade da carteira. Para avaliar o seu
significado seria necessário conhecer o saldo de capital de cada grupo, a
antiguidade das coortes e a distribuição dos empréstimos
reestruturados ou em atraso.
A Bondora atualiza algumas métricas trimestralmente e outras anualmente. O
relatório deve ser lido tendo em conta a data de corte de cada gráfico e
não como uma fotografia uniforme de todos os indicadores no mesmo dia.
A Finlândia representa cerca de 60% da carteira
A Finlândia continua a ser o principal mercado da Bondora e concentra
aproximadamente 60% da carteira total. Esta exposição torna a
evolução do risco finlandês num fator especialmente relevante para o
desempenho global.
A empresa destaca uma melhoria do indicador PD12, que mede a proporção de
empréstimos que entram em incumprimento durante os primeiros doze meses desde a sua
concessão. Na Finlândia, o PD12 teria descido de 14% para a coorte
do terceiro trimestre de 2023 para 8,3% para a do primeiro trimestre de 2024.
Bondora avisa que os dados da coorte do terceiro trimestre de 2025
não estarão disponíveis até após o terceiro trimestre de 2026, quando
se complete o período de observação de doze meses. Esta limitação
temporal é importante: as coortes mais recentes ainda não podem
comparar-se plenamente com as anteriores.
O que Bondora considera como inadimplência
A empresa classifica um empréstimo como inadimplente quando os pagamentos acumulam
mais de 90 dias de atraso e o contrato do cliente foi rescindido por
inadimplência. A entrada em inadimplência não significa necessariamente que todo o
principal se perca, porque a partir desse momento continua o processo de
recuperação.
Bondora afirma que em alguns mercados pode recuperar até 70% do
valor inadimplido. Para ilustrar suas estimativas a dez anos, calcula
recuperações de principal de 667 euros por cada 1.000 euros inadimplidos na
Estónia, Letónia e Países Baixos, e de 689 euros na Finlândia.
Estes valores são projeções elaboradas a partir de dados históricos.
Em mercados mais recentes, como Letónia e Países Baixos, a empresa utiliza
informações comparáveis de outros países e tendências iniciais. Os
os resultados efetivos podem variar por coorte, legislação, situação do
mutuário e duração do procedimento.
Durante os três primeiros anos após o incumprimento, a Bondora situa a
recuperação típica entre 31% e 54% do capital pendente,
dependendo do país. O restante pode demorar vários anos a materializar-se ou
não ser recuperado na totalidade.
A TIR prevista mantém-se acima do objetivo do Go & Grow
A Bondora calcula uma TIR prevista para a carteira combinando o
comportamento histórico, os incumprimentos esperados e as recuperações
estimadas. Segundo o seu modelo, esta taxa tem-se mantido acima do
rendimento objetivo do Go & Grow, de até 6% ao ano, durante os
últimos anos.
A TIR mencionada é uma previsão da carteira subjacente, não a
rentabilidade contratual garantida para cada utilizador. Além disso, a liquidez
que permite retirar fundos em condições normais depende de uma gestão
separada e pode ser afetada em situações adversas de mercado.
A diferença entre o retorno previsto da carteira e o rendimento
objetivo serve como margem para absorver custos, incumprimentos, alterações em
recuperações e necessidades de liquidez. Sem informação financeira
completa não é possível determinar quanta margem existe em cada momento nem
como se distribui entre as diferentes funções do produto.
O que os investidores devem monitorizar
O relatório melhora a informação disponível sobre a carteira, especialmente
ao explicar a definição de incumprimento, a concentração geográfica e a
metodologia de recuperação. No entanto, não substitui uma verificação
independente nem a um desagregamento completo por coortes e saldos.
Os investidores devem acompanhar o PD12 da Finlândia, a evolução dos
mercados mais recentes, as recuperações efetivas face às estimadas
e qualquer alteração nas condições de retirada do Go & Grow. Também
será relevante verificar se a concentração finlandesa diminui ou
continua em torno dos 60%.
As rentabilidades históricas, estimadas ou objetivo não garantem
resultados futuros. As projeções de recuperação podem mudar e uma
parte do capital investido pode perder-se.
Fonte
Esta notícia foi elaborada a partir de informações publicadas originalmente
por Go & Grow / Bondora Group 13 de julho de 2026 13 de julho de 2026.
Publicação original:
https://goandgrow.eu/en/blog/bondora-loan-portfolio-statistics-2026-a-transparency-report/
Fonte: https://goandgrow.eu/en/blog/bondora-loan-portfolio-statistics-2026-a-transparency-report/
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