Bondora a publié une mise à jour sur le portefeuille de prêts lié à Go & Grow. Le rapport inclut des données jusqu’en juin 2026 sur les prêts actifs, la probabilité de défaut à douze mois, la concentration en Finlande et les estimations de recouvrement à long terme.
Bondora a mis à jour les statistiques du portefeuille de prêts
lié à Go & Grow avec des informations disponibles jusqu’en juin 2026. Le
rapport, publié le 13 juillet, réunit des métriques sur les prêts actifs,
impayés, probabilité de défaut au cours des douze premiers mois,
recouvrement de créances et taux de rendement interne prévu.
La société elle-même rappelle que Go & Grow n’accorde pas directement les
prêts, mais son fonctionnement est lié à la performance du
portefeuille originaire et géré par Bondora Group. Les chiffres sont
pertinents pour évaluer le produit, bien qu’ils proviennent de l’entreprise et
combinent des résultats historiques avec des projections.
Près de 80 % des prêts restent actifs
Bondora affirme que près de 80 % des prêts sont restés actifs sur
les périodes analysées et que les niveaux d’impayés dans les différentes tranches
d’ancienneté montrent des variations limitées. L’entreprise souligne également que
une proportion croissante des nouvelles opérations se concentre en
catégories de risque AA à C.
Le pourcentage de prêts actifs n’équivaut pas à un taux de remboursement ni
ne permet pas à lui seul de calculer la rentabilité du portefeuille. Pour évaluer sa
signification, il serait nécessaire de connaître le solde du principal de chaque groupe, la
l’ancienneté des cohortes et la répartition des prêts
restructurés ou en souffrance.
Bondora met à jour certaines métriques trimestriellement et d’autres annuellement. Le
rapport doit être lu en tenant compte de la date d’arrêt de chaque graphique et
non comme une photographie uniforme de tous les indicateurs à la même date.
La Finlande représente environ 60% du portefeuille
La Finlande continue d’être le principal marché de Bondora et concentre
environ 60% du portefeuille total. Cette exposition fait de l’
évolution du risque finlandais un facteur particulièrement pertinent pour la
performance globale.
L’entreprise souligne une amélioration de l’indicateur PD12, qui mesure la proportion de
prêts entrant en défaut au cours des douze premiers mois suivant leur
octroi. En Finlande, le PD12 serait passé de 14% pour la cohorte du troisième trimestre
2023 à 8,3% pour celle du premier trimestre 2024.
Bondora prévient que les données de la cohorte du troisième trimestre 2025
ne seront disponibles qu’après le troisième trimestre 2026, lorsque
la période d’observation de douze mois sera achevée. Cette limitation
temporelle est importante : les cohortes les plus récentes ne peuvent pas encore
être pleinement comparées aux précédentes.
Ce que Bondora considère comme un défaut de paiement
L’entreprise classe un prêt comme étant en défaut lorsque les paiements cumulent
plus de 90 jours de retard et que le contrat du client a été résilié pour
défaut. L’entrée en défaut ne signifie pas nécessairement que la totalité du
principal est perdue, car à partir de ce moment, le processus de
recouvrement se poursuit.
Bondora affirme que sur certains marchés, elle peut récupérer jusqu’à 70% du
montant impayé. Pour illustrer ses estimations sur dix ans, elle calcule
des recouvrements de principal de 667 euros pour chaque 1 000 euros impayés en
Estonie, Lettonie et Pays-Bas, et de 689 euros en Finlande.
Ces montants sont des projections établies à partir de données historiques.
Sur des marchés plus récents, comme la Lettonie et les Pays-Bas, l’entreprise utilise
des informations comparables provenant d’autres pays et des tendances initiales. Les
Les résultats effectifs peuvent varier selon la cohorte, la législation, la situation de l’
emprunteur et la durée de la procédure.
Au cours des trois premières années suivant le défaut de paiement, Bondora situe le
recouvrement typique entre 31 % et 54 % du principal impayé,
selon le pays. Le reste peut prendre plusieurs années à se concrétiser ou
ne pas être intégralement recouvré.
Le TRI prévu se maintient au-dessus de l’objectif de Go & Grow
Bondora calcule un TRI prévu pour le portefeuille en combinant le
comportement historique, les défauts de paiement attendus et les recouvrements
estimés. Selon son modèle, ce taux s’est maintenu au-dessus de l’
rendement cible de Go & Grow, jusqu’à 6 % par an, au cours des
dernières années.
Le TRI mentionné est une prévision du portefeuille sous-jacent, et non la
rentabilité contractuelle garantie pour chaque utilisateur. De plus, la liquidité
qui permet de retirer des fonds dans des conditions normales dépend d’une gestion
séparée et peut être affectée dans des situations de marché défavorables.
La différence entre le rendement prévu du portefeuille et le rendement
cible sert de marge pour absorber les coûts, les défauts de paiement, les changements de
recouvrements et besoins de liquidité. Sans informations financières
complètes, il n’est pas possible de déterminer la marge existante à chaque instant ni
comment elle se répartit entre les différentes fonctions du produit.
Ce que les investisseurs devraient surveiller
Le rapport améliore les informations disponibles sur le portefeuille, notamment
en expliquant la définition du défaut de paiement, la concentration géographique et la
méthodologie de recouvrement. Cependant, il ne remplace pas une vérification
indépendante ni une ventilation complète par cohortes et soldes.
Les investisseurs devraient suivre le PD12 de la Finlande, l’évolution des
marchés les plus récents, les recouvrements effectifs par rapport aux estimations
et tout changement dans les conditions de retrait de Go & Grow. Il sera également
pertinent de vérifier si la concentration finlandaise diminue ou
continue autour de 60 %.
Les rendements historiques, estimés ou objectifs ne garantissent pas
des résultats futurs. Les projections de recouvrement peuvent changer et une
partie du capital investi pourrait être perdue.
Source
Cette actualité a été élaborée à partir d’informations publiées initialement
par Go & Grow / Bondora Group le 13 juillet 2026.
Publication originale :
https://goandgrow.eu/en/blog/bondora-loan-portfolio-statistics-2026-a-transparency-report/
Source : https://goandgrow.eu/en/blog/bondora-loan-portfolio-statistics-2026-a-transparency-report/
Contenu informatif. Il ne s’agit pas d’un conseil financier personnalisé.